华英农业(002321)
畜牧业
关键词：“世界鸭王”
公司背景
华英农业是目前全国规模最大的樱桃谷鸭孵化、养殖、屠宰加工和禽肉制品生产销售一体化企业，是农业产业化国家重点龙头企业、中国食品工业百强企业和中国肉类食品行业50强企业。公司前身是1991年12月利用英国政府贷款建立的樱桃谷鸭项目之一。在5次大规模扩张后，至2009年6月，公司已建成鸭肉13.89万吨/年和鸡肉7.62万吨/年产能(即年屠宰肉鸭7000万羽和肉鸡4700万羽)，及年产禽苗7700万羽的育雏能力，已经是中国最大的樱桃谷鸭加工企业，占有了该市场15%的份额。
业务模式
公司产品链涵盖鸭业生产的全部环节。通过“公司+农户+基地”的养殖外包模式，华英农业完善了“五保一扶一优”的惠农养殖政策，辐射带动了周边县区10多万农民通过养鸭脱贫致富，建立起集祖代和父母代种鸭、父母代种鸡的养殖、孵化、商品代鸭和鸡的养殖，禽类产品及其制品的加工与销售以及饲料生产销售的纵向一体化业务模式。这种模式有效控制了公司的生产成本，提高了经营效率，确保了各个环节的生产供应。
发行情况
公司本次发行3700万股人民币普通股(A股)，募集资金将分别运用于：
（1）增资河南陈州华英禽业有限公司并由其实施建设4000万只/年商品肉鸡系列加工生产项目，投资总额26617万元；
（2）在丰城建设年产1000万只樱桃谷商品雏鸭生产项目，投资总额2931万元；
（3）增资荷泽华英禽业有限公司并由其实施建设年产2000万只樱桃谷商品雏鸭生产项目，投资总额5696万元；
（4）在潢川建设900万只商品樱桃谷鸭养殖场项目，投资总额12196万元。
分析人士预计，上述项目盈利前景良好，项目建成后，华英农业每年将增加3000万只商品鸭苗产量和900万只商品成鸭，销售和加工规模的增加将实现规模效益，进一步提高公司盈利能力，巩固公司作为中国肉鸭行业引领者的地位。
发展潜力
据业内人士分析，虽然近年来我国禽肉产品的产量及消费量呈现稳步增长,禽肉消费在国内肉类消费中的比重接近20%,人均年消费量为10.9千克,但仍远低于美国、巴西等国近50%的水平。另外,随着我国人均GDP的逐步提高,禽肉消费还有很大潜力，禽肉生产加工具有很大的发展空间。在这样的大背景下，作为全国农业产业化重点龙头企业及国内最大的鸭产品加工企业，华英农业具有突出的规模产业链优势、品牌优势、质量优势及营销网络优势，取得快速的发展。同时，分析人士预计公司未来盈利增长将主要来自鸭肉和鸡肉产品销量的增长，产业链和品牌优势将会使公司转嫁成本能力较强，有望保持超越行业的高速增长。
众生药业(002317)
中药材及中成药加工 关
键词：“细分行业领导者”
公司背景
众生药业是民营控股、股权激励机制完善、重点关注心脑血管疾病、眼部疾病及咽喉肿痛等细分领域的专业化生产企业，近70%的营业收入来自于中成药的生产销售，主导产品包括复方血栓通胶囊、众生丸和清热祛湿冲剂。公司享受15%高新技术企业所得税优惠。独家产品复方血栓通胶囊和众生丸均为国家中药二类保护品种，其中：处方药复方血栓通胶囊是唯一进入医保目录用于治疗眼底病的中药制剂，日使用金额约7元，通过288名专业销售人员覆盖429家三级医院、980家二级医院以及1420家县级医院，近年稳居眼底病用药市场份额第一，2008年达22.3%；OTC药品众生丸进入广东省医保目录，为广东地区第一大咽喉用药，全国位居第八，2008年市场份额为2.8%。清热祛湿冲剂2008年的销售额在国内清热冲剂类中成药中居第十位。
发行情况
公司本次发行2000万股人民币普通股(A股)，募集资金将分别投入：复方血栓通胶囊技术改造项目(投资额16532.05万元)、众生丸技术改造项目(投资额10236.15万元)、营销网络建设技术改造项目(投资额3100.00万元)、清热祛湿冲剂技术改造项目(投资额2710.26万元)、科研技术中心建设技术改造项目(投资额2000.00万元)。分析人士预计项目顺利投产后，将扩大公司主导产品的市场份额，提高公司的盈利能力。
发展潜力
据业内人士总结，公司未来主要有以下几个利润增长点：1、复方血栓通胶囊省外市场经过多年的培育，通过提高眼底病领域市场份额并积极开拓心脑血管领域而实现快速增长；2、众生丸目前90%销售在广东省，通过先试点后向全国推广、打造全国性品牌的策略保持近年增速；3、二线产品脑栓通(三类新药)及盐酸氮卓斯汀滴眼液(国内首仿)将打造产品线优势，共用现有销售渠道将实现快速增长；4、治疗帕金森病新药“健行颗粒”2009年底完成Ⅱ期临床，2011年有望获批。
焦点科技(002315)
计算机应用服务业
关键词：“中国制造”
公司背景
焦点科技是国内领先的综合型第三方B2B电子商务平台运营商，专注服务于全球贸易领域。公司自主开发、运营的中国制造网电子商务平台(Made-in-China.com)主要为中国供应商与全球采购商之间的贸易活动提供交易信息的发布、管理、搜索、在线初步沟通与洽谈等服务，如今已成为全球采购商采购中国制造产品的最重要网络渠道之一。公司营业收入主要来自以中小企业为主的中国供应商在中国制造网英文版获得注册收费会员服务、增值服务以及认证供应商服务所支付的费用。统计机构按照第三方B2B电子商务平台营收市场份额计算，中国制造网第三季度市占率达到2.9%，较第二季度回升了0.3个百分点，排名仅次于阿里巴巴、环球资源，位居国内第三。
发行情况
公司本次发行2938万股人民币普通股(A股)，发行募集资金将用于以下四个项目：
（1）投资 7817.9 万元用于建设“中国制造网电子商务平台升级”项目；
（2）投资 9218.4 万元用于建设“中国制造网销售渠道”项目；
（3）投资 6322.9 万元用于建设“中国制造网客户服务支持中心”项目；
（4）投资 7877.8 万元用于建设“焦点科技研究中心”项目。
据专家分析，公司本次募资旨在对主营业务进行延伸、拓展及加强，募投项目到位后将提升公司在B2B电子商务平台的核心竞争力，公司将进行产品升级、销售规模的扩张，缩小与竞争对手的差距，从而使公司保持领先市场地位。
发展潜力
业内人士通过对公司所处行业竞争格局的分析，得出以下结论：公司依靠提高市场份额求得发展的机会不大，公司未来的增长动力将主要来自中国B2B行业整体的迅速发展。因为目前公司所在行业中，仅阿里巴巴一家就占据市场份额的50%以上；公司所占市场份额较低，公司营收仅占市场总营收的2.9%。而公司的业务是水平型的B2B电子商务平台，与阿里巴巴、环球资源等行业巨头展开正面竞争，业务差异化程度不高。
虽然公司面临竞争对手的强大压力，但公司的服务和销售体系仍有一定优势，客户评价较高；公司的认证供应商服务较有特色，增长势头明显；开发中的立体动态展示平台、商业智能和SaaS等新兴增值服务也被专家所看好 ，认为其将成为2010年以后的重要业绩增长点，专家同时预计公司品牌知名度较低的劣势有望在上市后得到改观。
三泰电子(002312)
计算机及相关设备制造业
关键词：“金融电子化领先企业”
公司背景
三泰电子专注于金融电子化产品服务领域，从事电子回单系统、ATM监控系统及银行数字网络安防监控系统相关电子设备及系统软件的研发、生产及销售服务。电子回单系统、ATM监控系统、银行数字化网络安防监控系统三大业务占主营业务收入的比例在90%左右。公司在电子回单系统方面，拥有成熟的产品技术和丰富的产品结构，在市场竞争中处于优势，据统计，2006-2008年，公司电子回单系统市场占有率分别为51.94%、56.73%和59.24%，位居全国第一，总布放台数已达214台。目前，公司已取得35项国家专利，112项计算机软件著作权和36项软件产品登记证书，另外有16项专利申请已被国家知识产权局受理。并以每年近十项专利和软件著作权的速度递增。另外，公司是国家多项重点新产品研制单位，同时也是国家密码管理局认定的商用密码产品生产和销售企业。
发行情况
公司本次发行1500万股人民币普通股(A股)，募集资金扣除发行费用后将用于投资以下项目：网络化监控系统扩产技术改造项目(投资额7270.00万元)、电子回单系统合作运营建设技术改造项目(投资额6018.00万元)、营销服务网络建设项目(投资额4187.00万元)、研发中心技术改造项目(投资额1276.80万元)。其中，网络化监控系统扩产技术改造项目投产后，公司网络化监控系统(包括ATM监控系统和网点监控系统)的年生产能力将由目前的8000套提高到2.45万套(ATM监控系统1.4万套、网点监控系统1.05万套)，增长幅度为206%，产能不足的矛盾将有效缓解；电子回单系统合作运营建设项目将使公司电子回单系统合作运营的规模迅速扩大，专家认为伴随电子回单系统合作运营商业模式逐步推广，公司将会从传统的制造商逐渐向合作运营商转变。
发展潜力
分析人士预计，公司未来三年将集中力量发展主营业务，通过技术创新、业务创新、管理创新、产品开发和营销服务网络建设，全面提升公司产品设计水平、生产能力、经营规模、运营效率、市场占有率和盈利能力，从而巩固和提高公司核心竞争力。公司新拓展的金融BPO业务票据影像化有望成为新利润增长点。
